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ipo的注册制和审核制、备案制有什么区别?哪种更好?

  • 发布者: 武大郎
  • 发布时间:2015-08-02 12:25:32
  • 修改时间:2015-08-02 12:25:32

如题:ipo的注册制和审核制、备案制有什么区别?哪种更好?




2018-12-04 16:09:52

回复人:武大郎

你好,注册制只对形式进行审核,审核制对形式进行审核,对实质内容也严格把关。各有利弊,审核制是我国资本市场不成熟阶段的一个过渡
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2015-08-02 12:25:32

回复人:武大郎

证券发行的制度主要有两种:一种是注册制,以美国和日本为代表;一种是核准制,以欧洲各国为代表。目前我国我国的股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐制度。
(1)注册制:证券发行注册制实行公开管理原则,实质上是一种发行公司的财务公布制度。它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。发行人不仅要完全公开有关信息,不得有重大遗漏,并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任。发行人只要充分披露了有关信息,在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册,即可进行证券发行,无须再经过批准。实行证券发行注册制可以向投资者提供证券发行的有关资料,但并不保证发行的证券资质优良,价格适当。
注册制的优点是:
1、决定权交给市场,好股差股都能上市,可能出现发行失败的股票。
2、监管部门将经历放在打击造假上,信息更透明。
缺点:
1、政府只管材料对不对,不管股票好不好,不会分析股票的散户面临巨亏。
2、短期可能引发大量股票上市,股市大跌。

(2)核准制:证券发行核准制实行实质管理原则,即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件,而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。只有符合条件的发行公司经证券监管机构的批准方可在证券市场上发行证券。实行核准制的目的在于,证券监管部门能尽法律赋予的职能,保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。
核准制的优点是:
1:对拟发行的证券进行了形式上和实质上的双重审查,获准发行的证券投资价值有一定的保障;
2:有利于防止不良证券进入市场,损害投资者利益。
缺点:
1、是主管机关负荷过重,在证券发行种类和数量增多的情况下,也难免“萝卜快了不洗泥”,质量不保;
2、是容易造成投资人的依赖心理,不利于培育成熟的投资人群;
3、是不利于发展新兴事业,具有潜力和风险性的企业可能因一时不具备较高的发行条件而被排斥在外。



2015-08-02 12:25:32

回复人:武大郎

每种机制都有其合理性,注册制体现的是市场化,这也是为什么咱们国内的IPO要向注册制转变了,华泰证券全国网上免费开户,一对一服务,周一至周日7*24小时均可。全国200多家营业部全柜通服务,没有后顾之忧,交易佣金万3,开户准备好本人身份证、银行卡、手机或电脑,可手机开户(需有前置摄像头),也可电脑开户(需有摄像头、扬声器、麦克风)。十分钟完成开户,网上开通融资融券,沪港通,创业板转签,方便快捷,不用去营业部。融资融券,泰融E, 融资打新超低利率,融资更便捷,如需帮助,可以和我联系,我99年入市,08年从业,欢迎点击头像QQ咨询。



2015-08-02 12:25:33

回复人:武大郎

您好,注册制和审核制各有各的特点,在证券市场刚开始的时候,因为市场供求关系、投资者成熟度等原因,备案制会导致大量追逐纯粹利益的疯狂投机和制造金融泡沫,需要审批把控。但随着市场的成熟,审批制已经不适合当前的市场,不符合市场规律,审批制的长期存在不仅形成了市场的供求倒挂,催生炒新泡沫。还未审批人员制造了大量的寻租机会。所以审批制必将为备案制所取代。



2015-08-02 12:25:33

回复人:武大郎

每种机制都有其合理性,注册制体现的是市场化,这也是为什么咱们国内的IPO要向注册制转变了,更多投资可以交流,本人从事证券行业多年,希望在投资上能帮到您,祝您投资愉快




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